21.7.2009 von Thomas Hülshorst.

Eigenkapital ist für die mittelständische Wirtschaft teuer und mangels Zugang zum Kapitalmarkt schwer zu beschaffen. Die Kreditinstitute haben sich seit Inkrafttreten der Eigenkapitalrichtlinie gem. Basel II vielfach aus der Finanzierung von mittelständischen Unternehmen verabschiedet und so gehen immer mehr Unternehmen dazu über, sich bankenunabhängig zu finanzieren. Eine beliebte Form der Mezzanine Finanzierung ist die Aufnahme von Genussrechtskapital.

Genussrechte gewähren dem Kapitalgeber eine Beteiligung am Gewinn und/oder am Liquidationserlös der Gesellschaft. Als Vergütung wird neben einer variablen auch eine feste Verzinsung vereinbart. Aus Sicht des Unternehmens bieten die Genussrechte den Vorteil, dass möglichen Investoren keine operativen Mitspracherechte eingeräumt werden und somit keine Einflussmöglichkeiten haben. Des Weiteren bieten sie den Vorteil, dass sie steuerlich als Fremdkapital ausgewiesen werden können solange eine Beteiligung am Liquidationserlös ausgeschlossen ist.

Die Herausforderung für das Unternehmen besteht nun darin, die Genussrechte bei Investoren zu platzieren. Internetportale wie „Emissionsmarktplatz.de“ oder „cash-online.de“ helfen zwar bei der Bekanntmachung bzw. vermitteln einen ersten Eindruck über die Kapital suchenden Gesellschaften, aber der Anleger bekommt keine richtige Entscheidungshilfe an die Hand. Er kann sich nicht auf die versprochene Ausschüttung verlassen, da der Investor nicht die wirtschaftliche Historie des Unternehmens kennt, geschweige denn deren Zukunftsaussichten. Der Anleger benötigt also eine externe Beurteilung einer unabhängigen Instanz. Hier bietet sich ein externes Rating einer anerkannten Agentur als vertrauensbildende Maßnahme zur Verbesserung der Platzierungschancen an.

Durch die Erstellung eines Ratings ergeben sich Effizienzvorteile im Entscheidungsprozess der potenziellen Kapitalgeber und er erhält dadurch eine kapitalmarktadäquate Beurteilung unter Berücksichtigung mittelstandsspezifischer Besonderheiten.

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Weitere Informationen unter www.mar-rating.de.

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20.7.2009 von MAR-Rating GmbH.

(Gauting/Münster) - 15.07.2009; Die Mplus SELV AG aus Gauting wird künftig das Rating der MAR Rating GmbH mit als Entscheidungsgrundlage für ein Investment nutzen. Dies vereinbarte der Vorstand der Mplus SELV AG Frank Hanser und die Geschäftsführer der MAR Rating GmbH Thomas Hülshorst und Manfred Lingnau. “Das Special Investors Rating (SIR) liefert Beteiligungkapitalgebern und Investoren eine fundierte Grundlage für die Investitionsentscheidung”, so die Geschäftsführung der MAR Rating GmbH. “Wir schaffen die notwendigen Grundlagen, an denen sich eine Beteiligung orientieren kann”, ergänzt Manfred Lingnau. “Dies bezieht sich beispielsweise auf Laufzeiten und Konditionen des jeweiligen Engagements und bietet eine qualitative Grundlage zur Portfoliosteuerung und -optimierung”. “Zusammen mit der MAR haben wir ein speziell auf unsere Zielgruppe abgestimmten Ratingprozess entwickelt. Dabei wurde die verschieden Ratingbausteine der MAR-Rating GmbH speziell auf unsere Anforderungen hin zusammengestellt”, erklärt Frank Hanser.

Die Mplus SELV AG investiert bevorzugt in länger bestehende Familienunternehmen die Produkte “Made in Germany” herstellen, internationales Potenzial haben und die vielfach gebraucht werden.

“Wir investieren eigenkapitalähnliche Mittel, denn dadurch kann ergänzendes Fremdkapital, z.B. von Banken, von Unternehmen aufgenommen werden - eine Win-Win-Situation für alle Beteiligten”, so Frank Hanser, der bereits eine Vielzahl erfolgreicher Investitionen getätigt hat. Damit hilft die Mplus SELV AG Unternehmen, innovative, renditeträchtige Ideen und Produkte erfolgreich in Märkte einzuführen und zu verkaufen. mit Investitionsgrößen zwischen 100.000 € und 1 Mio.€ deckt die Mplus SELV AG genau den Bedarf, der von Unternehmen in Deutschland am meisten nachgefragt wird. Gleichzeitig wird es den Anlegern ermöglicht, sich an diesem Erfolgsmodell zu beteiligen.

Weitere Infos unter www.mplusselv.de und www.mar-rating.de.

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17.7.2009 von Thomas Hülshorst.

17.07.2009 - (Münster/München); Die MAR-Rating GmbH hat mit der profinanz & invest GmbH & Co KG ihr Netzwerk um einen kompetenten Spezialisten im Bereich Corporate Finance erweitert. Die beiden Gesellschaften werden zukünftig  eng bei der Finanzierung und der anschließenden Bewertung von mittelständischen Unternehmen zusammenarbeiten. ” Mit der profinanz & invest GmbH & CO KG Consulting verfügen wir über einen kompetenten und leistungsstarken Partner, der unsere Mandanten im Falle eines Kapitalbedarfs kompetente Möglichkeiten bietet und diese auch umsetzt.”, so Thomas Hülshorst, Geschäftsführer der MAR Rating GmbH.

Die profinanz & invest gmbh & co. kg consulting München hat Ihren Schwerpunkt im Bereich der Unternehmensfinanzierung. Darüber hinaus realisiert die von Jochen Ofner gleitete Beratungsgesellschaft erfolgreiche Fusionen, Übernahmen und Sanierungen. Die Beratungsgesellschaft ist Ansprechpartner für mittlere und große mittelständische Unternehmen im In- und Ausland. Beste langjährige Kontakte zu Banken, finanzstarken privaten Investoren, zu Leasing- und Factoringgesellschaften runden das Bild der Gesellschaft ab.

“Man braucht nicht unbedingt eine Firmen- bzw. Finanzkrise, um einen Berater in Finanzierungsfragen zu konsultieren”, so Jochen Ofner. “Heute stell sich für viele die Aufgabe, wie sie das Beste aus ihren Möglichkeiten und wie sie ihre Unternehmen fit für die Zukunft machen. Wo die geschäftlichen Herausforderungen in einem globalen Markt wachsen, wo es für den Mittelstand u.a. immer schwieriger wird, Bankkredite zu erhalten, ist auch der erfolgreiche Unternehmer zunehmend an qualifizierter Unterstützung im Finanzierungsbereich interessiert.”

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17.7.2009 von Manfred Lingnau.

Die Krise am Kapitalmarkt hat Ende 2008 insbesondere im Mittelstand größte Sorgen hervorgerufen. Viele Unternehmen sehen die Gefahr, sich in Zukunft nicht mehr ausreichend und günstig mit Kapital versorgen zu können. Banken vergeben Kredit nur noch sehr restriktiv und die Bonität von Unternehmen ist das entscheidende Kriterium für die Vergabe von Krediten. Die Kreditwürdigkeit mittelständischer Unternehmen wird durch die Bank mittels des bankinternen Ratings gemessen. Neben den Banken wollen auch Kunden, Lieferanten und insbesondere alternative Finanzierungsgeber wissen, wie es um die Bonität des jeweiligen Unternehmens bestellt ist. Eine externe, objektive Beurteilung des Unternehmens entwickelt sich daher zunehmend als Voraussetzung, um Fremdkapital zu beschaffen.  

Mit einem externen Rating dokumentiert ein Unternehmen seine Bestandsfestigkeit, ohne dass es genaue interne Fakten offen legen muss! Das externe Rating hat sich zu einem wichtigen Instrument im Rahmen der Finanzkommunikation von Unternehmen entwickelt. Ein externes Rating dient als fundierte Diskussionsgrundlage gegenüber der eigenen oder, im Falle eines Wechsels, der neuen Bank. Dabei ist diese externe Beurteilung kein Ersatz zum bankinternen Rating, sondern dient der Bank als sinnvolle Ergänzung und damit als zusätzliche Informationsquelle.  

Der Nutzen einer bankunabhängigen Bonitätsbeurteilung durch eine externe Ratingagentur, wie die MAR-Rating GmbH, ist erheblich. Vom Einsatz als Informationsinstrument für die Geschäftsführung über die Signalisierung von Kreditwürdigkeit bis hin zum Kommunikationsinstrument, die Einsatzmöglichkeiten sind vielfältig, die Mehrwerte für das Unternehmen klar erkennbar. Aus dem Blickwinkel der Ratingagentur im Rahmen der Analyse werden Stärken und Schwächen sowie Chancen und Risiken transparenter.

Verbesserungspotenziale werden sichtbar und bieten Anregungen zur kontinuierlichen Verbesserung der gesamten Unternehmenssituation.  Zudem ist ein externes Rating ein Instrument der Finanzkommunikation. Es zeigt die finanziellen Leitplanken auf, zwischen denen sich das Unternehmen bewegen kann und trägt im erheblichen Maße dazu bei, die Beziehung zwischen Kreditnehmer und Kreditgeber zu verbessern.

Durch eine unabhängige Bonitätsbeurteilung kann das Vertrauen in das Unternehmen gesteigert werden. Durch die Verbesserung der Verhandlungsposition und die Erschließung alternativer Finanzierungsquellen kann ein externes Rating zur Senkung bzw. Verbesserung der Finanzierungskosten beitragen.  

Schon allen vor dem Hintergrund der restriktiven Kreditvergabepolitik der Banken ist die Zeit reif ein externes Rating als Chance zu betrachten. Durch den wesentlichen Beitrag zur Sicherung der Zukunftsfähigkeit bzw. Existenzsicherung des Unternehmens ist das externe Rating als lohnenswerte und zukunftsgerichtete Investition in das eigene Unternehmen anzusehen. Die 50.000 Euro - Story von externen Ratings stimmt für kleine und mittelständische Unternehmen nicht! Die Unternehmen seien dazu angehalten, externes Rating als unternehmerische Aufgabe zu begreifen, damit sie auch in Zukunft agieren können und nicht reagieren müssen.

Über MAR-Rating GmbH:

Die MAR-Rating GmbH ist eine unabhängige Ratingagentur und bietet auf Grundlage der bestehenden Infrastruktur ein umfangreiches Spektrum an Ratingverfahren, speziellen RiskTools und erstklassigen Zertifizierungen (Geprüfte Bonität; Rating-Certified-Entrepreneur) für mittelständische Unternehmen. MAR versteht sich dabei als kompetenter Partner für professionelle und gewinnbringende Rating-, Finanz- und Risikomanagement-Lösungen. Mit dem Rating-Experten Dr. Oliver Everling verfügt die MAR über einen sehr renommierten Gesellschafterhintergrund.

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